Petites et grandes conséquences de la fin du taux plancher

Dans les régions frontalières, la force du franc suisse face à l'euro devrait inciter plus de gens à faire leurs courses dans les supermarchés et les magasins de France voisine samedi.

Migros, qui possède trois supermarchés en France, pense "qu'une réaction spontanée pourrait se faire sentir ce week-end" mais ce mouvement de clientèle est difficilement quantifiable, a noté une porte-parole.

Pas de renforcement des contrôles aux douanes

Un responsable d'un hypermarché d'une chaîne française va dans le même sens. "C'est évident que ça va booster samedi", a-t-il fait savoir, sans toutefois miser sur une affluence hors norme.

Du côté des postes de douane, il n'est pas question de renforcer les contrôles simplement pour attraper d'éventuels fraudeurs.

Jugeant l'instabilité trop grande, la Compagnie générale de navigation sur le Léman (CGN) suspend momentanément la vente de titres de transport en euros.

"Dès que le marché des changes sera stabilisé, un nouveau taux sera mis en place. Nous espérons qu'il interviendra au début de la semaine prochaine", écrit la compagnie dans un document à l'attention de ses clients.

Euros refusés chez Mc Donald's Lausanne et Neuchâtel

Même chose à Migros Vaud. "Les clients ne peuvent pas payer en euros vendredi et samedi", a dit Aurélie Murris, du service de communication de Migros Vaud. Le taux de change sera adapté à 1:1 dès lundi.

La situation est similaire chez Mac Donald's. "Certains [restaurants] ont choisi de refuser les euros momentanément, comme à Lausanne ou Neuchâtel", a expliqué une porte-parole de l'enseigne en Suisse.

Le bilan exprimé dans la valeur des devises montre la croissance du bilan de la BNS, où l'on constate que la quantité d'euros détenus entre 2012 et 2014 est restée pratiquement stable aux alentours de 180 milliards.

Tous ces graphiques sont à retrouver ici:

Le bilan de la BNS aurait fondu de 60 milliards après la fin du taux plancher

La masse de devises étrangères détenues par la BNS a commencé à augmenter bien avant la mise en place du taux plancher, illustrant l'activité de la banque centrale helvétique visant à empêcher une envolée incontrôlée du franc.

Calculée en francs suisses, l'augmentation de la quantité de devises détenues a réduit son rythme depuis 2011.

Il faut cependant noter qu'entre 2009 et 2014 les monnaies étrangères se sont en général affaiblies face au franc suisse, limitant la croissance du bilan en monnaie nationale.

Parallèlement, l''euro est passé vendredi sous le seuil de 1,15 dollar pour la première fois depuis novembre 2003, plombé par une possible annonce de rachats d'actifs par la Banque centrale européenne (BCE) la semaine prochaine.

Vers 16H45, la monnaie unique est tombée à 1,1460 dollar, son niveau le plus faible depuis le 11 novembre 2003, s'installant sous 1,15 dollar pour la première fois depuis cette même date.

Les adhérents du Groupement transfrontalier européen se montrent avant tout préoccupés par l'avenir de l'économie suisse et des emplois, souligne Jean-François Besson, le secrétaire général de l'association.

Les frontaliers ont profité jeudi "d'un effet d'aubaine", relève-t-il. Ils ont vu leur pouvoir d'achat potentiel bondir de plus de 15% en l'espace de quelques minutes.

Risque de ressentiment envers les frontaliers

Reste à savoir comment évolueront les taux de change dans les semaines à venir. "On peut avoir une très bonne nouvelle à court terme et une très mauvaise à long terme", note Jean-François Besson.

L'association pointe du doigt le risque que le ressentiment envers les frontaliers s'accentue, surtout à Genève. Certains partis populistes vont surfer sur le mouvement, estime Jean-François Besson.

Les entreprises du secteur énergétique ont été prises de cours par la décision de la BNS.

"Alpiq est touché par la suppression du cours plancher", a indiqué vendredi un porte-parole à l'agence de presse financière AWP. A court terme, les conséquences devraient être supportables, mais l'impact à long terme fait actuellement l'objet d'analyse.

La décision de la BNS affecte également Axpo. Pour les trois prochaines années, le groupe est plus ou moins à l'abri en raison de sa politique de couverture, mais "au-delà de ce délai, l'impact pourrait s'élever à plusieurs centaines de millions de francs, si la parité devait se prolonger", a affirmé un porte-parole.

BKW n'a pas souhaité s'exprimer sur l'ampleur des conséquences de la décision, se contentant d'évoquer "un effet négatif" de façon générale.

L'abandon du cours plancher suscite une vive inquiétude dans l'Arc jurassien, région dont le tissu économique est largement orienté vers l'exportation.  Pour les acteurs industriels, la décision de la BNS pourrait se traduire par une perte de compétitivité et des délocalisations.

"Des effets concrets pourront se manifester dès demain", a expliqué vendredi le directeur de la Chambre d'économie publique du Jura bernois (CEP) Patrick Linder. Des transactions et des commandes pourraient être stoppées, a estimé le porte-parole de l'économie régionale.

Risque de perte de parts de marché

"Tous les domaines d'application de la microtechnique sont concernés", a précisé Patrick Linder en citant la machine-outil, l'horlogerie, la fabrication des pièces détachées pour l'industrie aéronautique et automobile ainsi que le domaine médical. Les sous-traitants avec la plus faible marge sont les plus exposés à cette nouvelle politique monétaire.

Des sociétés du Jura bernois et du Jura risqueront ainsi de perdre des parts de marché en raison de leur cherté artificielle.

En introduisant le cours plancher de 1,20 franc pour un euro, la Banque nationale suisse (BNS) a résisté aux forces du marché, écrit l'économiste suisse Thomas Straubhaar. Les événements récents montrent que la BNS a perdu cette bataille, estime-t-il.

La Banque nationale a décidé de se libérer du carcan de l'euro. C'est très risqué. Toutes les digues ont cédé et le franc suisse s'est apprécié.

La vive appréciation du franc par rapport à l'euro profite aussi à certaines entreprises. Parmi celles-ci figurent toutes les sociétés actives sur le marché intérieur et qui effectuent l'essentiel de leurs achats à l'étranger.

Les voyagistes se hissent parmi les gagnants, puisqu'ils achètent leurs contingents de vols et de chambres d'hôtels auprès de fournisseurs étrangers, et cela au prix du jour, explique Peter Brun, porte-parole de Kuoni. La situation diffère cependant pour les agences de voyages classiques, avec des prix catalogue.

Les importateurs automobiles pourraient aussi en bénéficier

Le phénomène pourrait aussi bénéficier aux importateurs automobiles. Président d'Auto-suisse, l'association faîtière du secteur, François Launaz annonce: "les prix des voitures neuves vont baisser". Cela n'interviendra pas du jour au lendemain, mais au fil des prochains mois.

Toutefois, Auto-suisse évoque aussi une "gigantesque détérioration de valeur" du fait de l'abandon du cours plancher.

Les Transports publics de Bâle-Ville réagissent à l'abandon du cours plancher et ont pris la décision d'augmenter la cadence de la ligne de tram qui relie la cité rhénane à l'Allemagne voisine.

Les centres commerciaux à Weil am Rhein s'attendent en effet samedi à une forte affluence de consommateurs suisses qui veulent profiter du franc fort pour faire quelques économies.

La Bourse suisse peinait à remonter la pente au lendemain de la décision de la BNS d'abandonner le cours plancher face à l'euro.

Reuters - Arnd Wiegmann

A 14h00, elle perdait encore 4,35%, à un peu plus de 7900 points.

Les entreprises du principal indice de la Bourse suisse, le SMI, affichaient toutes des volumes en baisse, à l'instar de Julius Baer, qui affichait une perte de près de 10%.

Les stocks en euro de la Banque cantonale zurichoise commençaient à fondre vendredi, selon le Blick.

"En raison de la forte demande, il se pourrait bien que certaines de nos filiales arrivent à court d'euros", a déclaré la porte-parole de la banque.

Hier déjà, de longues files d'attente s'étaient formées devant les bureaux de change à travers le pays et de nombreuses banques avaient constaté un volume de transactions plus grand qu'à l'habitude.

Depuis jeudi, de nombreux Suisses font la queue devant les bureaux de change du pays, comme ici à Genève.

La forte variation de la valeur du franc suisse suite à la décision de la BNS d'abandonner le cours plancher face à l'euro a joué de mauvais tours à certains courtiers actifs sur le marché des changes, annonce le Wall Street Journal.

C'est le cas notamment du courtier britannique Alpari LTD, qui s'est déclaré en cessation de paiements suite à la tourmente monétaire provoquée par l'annonce de la BNS.

La maison a déclaré qu'en conséquence, la majorité de ses clients "ont subi des pertes qui ont dépassé leurs capitaux propres".

Volatilité rare et manque de liquidités

L'entreprise néo-zélandaise Global Brokers NZ Ltd a même dû fermer ses portes, car elle ne pouvait plus satisfaire aux exigences minimales de capitalisation après l'appréciation spectaculaire du franc suisse.

Dans une déclaration, elle a affirmé que la décision de la BNS avait donné lieu à une volatilité rare et un manque de liquidités dans le marché des devises.

Une chute instantanée

Jeudi, quand la BNS a annoncé la fin du taux plancher, l'euro a chuté presque instantanément, ne laissant aucune possibilité aux courtiers de négocier à temps.

Cela signifie que tous ceux qui avaient parié sur une hausse, même minime, de l'euro face au franc suisse se sont retrouvés pris de cours et ont essuyé des pertes considérables.

Le secrétaire général de la FRC, Mathieu Fleury, réagit de manière mitigée à la décision de la BNS d'abandonner le taux plancher.

Bien qu'il s'agisse d'une bonne nouvelle pour les consommateurs stricto sensu, il émet néanmoins quelques inquiétudes.

Il faut que les distributeurs soient raisonnables, qu'ils nous (les consommateurs, ndlr) restituent ce qu'ils arrivent à gagner sur les marchés grâce à ce franc fort.

Keystone - Laurent Gilliéron

La première banque suisse UBS a affirmé ce matin qu'elle s'attendait à un fort ralentissement de l'économie helvétique après l'annonce de la BNS. Elle exclut néanmoins une récession.

Ses prévisions de croissance pour 2015 ont été réduites à 0,5%, contre 1,8% estimé auparavant.

Le triple A pas menacé

De son côté, l'agence de notation Standard & Poor's va maintenir son estimation de la santé économique de la Suisse, l'estimant capable de résister au choc.

La note reste AAA et la perspective "stable", a rappelé l'agence, qui affirme que la décision de la BNS n'a aucun effet immédiat sur la solvabilité de la Suisse.